Jefferies, Thule’u “al” olarak yükseltti, ABD pazarı zorluklarına rağmen %25 yükseliş öngörüyor
Investing.com — Thule Group (ST:THULE) hisseleri, Jefferies analistlerinin hisse senedini “tut”tan “al” derecelendirmesine yükseltmesinin ardından Pazartesi günü %8’den fazla yükseldi.
Analistler, şirketin Avrupa’daki güçlü performansına ve özellikle hisse fiyatındaki düşüşün ardından cazip değerlemesine işaret etti.
Aracı kurum, son dönemdeki değer kaybının, özellikle Thule’un ABD pazarındaki konumunu güçlendirmek için adımlar atmasıyla birlikte çekici bir giriş noktası sunduğunu belirtti.
Jefferies, ABD’de olası bir durgunluk konusunda artan endişelerin perakendecileri ve tüketicileri temkinli davranmaya yönelttiğini, ancak Thule’un buna kârlılığı artırmayı hedefleyen bir yeniden yapılanmayla yanıt verdiğini kaydetti.
Şirket, odağını yüksek getirili segmentlere kaydırıyor ve Kuzey Amerika’da özel bir satış organizasyonu kurdu.
Bununla birlikte, Kuzey Amerika’daki araç koltuğu işinden çıkma kararı aldı ve tarife ile ilgili ve daha geniş maliyet baskılarını dengelemek için 1 Haziran’dan itibaren fiyatları ortalama %10 artırmayı planlıyor.
Belirsizliğe rağmen analistler, şirketin yerel üretim ayak izi sayesinde ABD satışlarının yarısından azının doğrudan tarifelerden etkilendiğini tahmin ediyor.
Aracı kurum, ABD’deki daha yumuşak talebi yansıtmak için 2025-2027 yılları için hisse başına kazanç tahminlerini %12 ila %20 oranında düşürerek aşağı yönlü revize etti.
Yine de Jefferies, şirketin doğrudan tüketiciye satış platformunun dayanıklılık gösterdiğini ve küresel olarak perakende kanalından daha iyi performans sergilediğini belirtti. Bu durum, mevcut zayıflığın tüketici ilgisindeki düşüşten ziyade temkinli perakendeci envanter yönetiminden kaynaklanma olasılığının daha yüksek olduğunu gösteriyor.
Jefferies, işin diğer alanlarında güç belirtilerine işaret etti. Bunlar arasında istikrarlı Avrupa talebi ve QuadLock’un yakın zamanda satın alınmasından kaynaklanan potansiyel marj faydaları yer alıyor.
Analistler ayrıca, ürün lansmanlarıyla bağlantılı maliyet baskılarının yılın ikinci yarısında hafifleyeceğini ve potansiyel olarak kazanç toparlanmasını destekleyeceğini bekliyor.
Analistler, Thule’un premium segmentteki konumunun ve güçlü marka varlığının rekabet avantajı olmaya devam ettiğini söyledi.
Hisse senedinin yılbaşından bu yana %30 düşmesinin ardından, Thule şu anda 2026 için 14 katlık ileriye dönük EV/EBIT çarpanıyla işlem görüyor. Bu, beş yıllık ortalamasına göre %25 indirim anlamına geliyor.
Jefferies, fiyat hedefini önceki seviyeden 290 SEK’e düşürdü ancak yeni hedefin hala %25 yükseliş potansiyeli içerdiğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
