Investing.com — Bank of America, hem DraftKings hem de Flutter Entertainment’ın notunu Nötr’e düşürdü. Bu karar, değişken bahis marjları, eyalet vergisi riskleri ve gelişmekte olan tahmin piyasalarına ilişkin belirsizliklerden kaynaklanıyor.
Aracı kurum, bahis şirketlerinin kârlılığının temel göstergesi olan yapısal “tutma” oranlarının, yılın başlarında istikrar kazanmasının ardından futbol sezonu boyunca yeniden zayıfladığını belirtti.
Bu dalgalanma, daha yüksek vergiler ve daha yumuşak bahis hacmi büyümesiyle birleşince, BofA her iki şirket için de uzun vadeli kazanç tahminlerini düşürdü.
BofA, DraftKings için ABD’deki iGaming payının iki yıl içinde %27’den %23’e düştüğünü, vergi ve promosyon maliyetlerinin ise marjlar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini açıkladı.
Şirketin 2026 EBITDA tahminini 1,26 milyar dolardan 1 milyar dolara indirdi ve fiyat hedefini 40 dolardan 35 dolara düşürdü. BofA, şirketin uzun vadeli kazanç gücünün artık daha kısıtlı göründüğünü belirtti.
Flutter için ise BofA, FanDuel’in daha çeşitlendirilmiş olduğunu ancak benzer risklerle karşı karşıya olduğunu ifade etti. Bahis hacmi büyümesi yılbaşından bu yana yaklaşık %5’e yavaşladı ve İngiltere’deki vergi uyumlaştırması, ABD eyalet düzeyindeki vergi artışlarının yanı sıra ek baskı oluşturabilir.
Aracı kurum, 2026 EBITDA tahminini 4,24 milyar dolardan 3,66 milyar dolara ve fiyat hedefini 325 dolardan 250 dolara düşürdü.
BofA, her iki hisse senedinin de yakın dönemde birlikte hareket etmesinin muhtemel olduğunu belirtti. Operatörler, ABD spor bahisleri pazarında yenilenmiş bir pazarlama ve fiyatlandırma savaşını tetikleyebilecek düzenleyici, vergi ve rekabet baskılarının “mükemmel fırtınası” ile karşı karşıya.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
